Trop de frais ? Savez-vous au moins combien vous en payez ? Soucieux d’éclairer le débat et l’information des épargnants sur ce sujet, Deontofi.com était l’invité de l’émission Intégrale Placements sur BFM Business TV le 20 juin 2017 pour évoquer ce sujet à travers des questions d’auditeurs, en complément de son enquête récemment réalisée pour le journal Le Monde, en ligne ici.

On ne les voit pas ou peu, les frais sont pourtant une caractéristique essentielle des placements, et un rouage clé de l’industrie financière. Chaque année, les épargnants payent plus de 18 milliards d’euros de frais sur leurs placements, souvent sans le savoir. Les frais prélevés sur les Sicav et fonds d’investissements auraient atteint 6,5 milliards d’euros en France en 2016, selon la société d’analyse Morningstar, tandis que ceux prélevés sur les contrats d’assurance vie approchaient 12 milliards d’euros, avec une moyenne d’environ 0,75% de frais prélevés sur les 1600 milliards d’euros placés dans ces contrats.

« Les frais des placements financiers sont insuffisamment portés à la connaissance des clients », constate année après année l’Autorité des marchés financiers (AMF), lors de ses visites mystères en agences. A la différence des frais bancaires prélevés sur les comptes des clients, qui font l’objet d’un récapitulatif annuel obligatoire depuis 2009, les frais sur l’épargne sont quasi-invisibles. Quand on souscrit à une Sicav ou une assurance vie, les frais prélevés sont obligatoirement indiqués dans les documents d’information obligatoires, mais les conseillers préfèrent mettre l’accent sur des aspects plus nobles. Résultat, « beaucoup d’investisseurs sous-estiment l’impact des frais et ne disposent donc pas d’une information complète sur la pertinence de leurs placements », note l’AMF.

Mais sans frais, pas de placements, ni de conseils, ni de prestataires et contrôleurs veillant au respect des règles, ni publicité et sponsoring pour promouvoir ces placements. Car les frais sont le nerf de la guerre. Qu’il s’agisse d’agences bancaires, de conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGP), ou d’intermédiaires sur Internet, les distributeurs sont rémunérés par une commission récupérée sur les placements qu’ils proposent.

Sur le contrat d’assurance vie Fortuneo Vie, par exemple, les clients sont informés des frais de gestion des fonds proposés en unités de compte et de la part rétrocédée à l’assureur. Par exemple sur le fonds Echiquier Global, qui vise une diversification mondiale avec des risques maîtrisés, les frais annuels sont annoncés à 2,39%, dont 40% rétrocédés à Fortuneo (0,9568%). En plus de ces 2,39%, le souscripteur se voit prélever chaque année 0,75% de frais sur son contrat Fortuneo Vie en unités de compte.